Les obligations sont des titres de créance émis par des entreprises ou des États pour financer leurs projets. En investissant, vous prêtez de l’argent en échange d’un rendement fixe et d’un remboursement à échéance. Moins volatiles que les actions, les obligations apportent stabilité et diversification à votre portefeuille, tout en générant des revenus réguliers.
MEMO INVESTISSEUR
AVANTAGES
✔️ Diversification
✔️ Rendement stable
✔️ Facilement accessible
Pourquoi investir dans les obligations ?
Avec la hausse des taux d’intérêt, les obligations deviennent de plus en plus attrayantes pour les investisseurs, grâce à leur équilibre entre risque et rendement. Intégrer des obligations dans un portefeuille peut offrir des avantages considérables pour les épargnants souhaitant diversifier leurs placements.
Un risque inférieur à celui des actions
Les obligations représentent des emprunts effectués par des entreprises, des États ou des institutions financières, assortis d’une obligation légale de remboursement à l’échéance. Contrairement aux actions, dont la valeur est sujette aux fluctuations des marchés, les obligations sont généralement remboursées à leur valeur nominale à une date définie, tant que l’émetteur reste solvable.
Sécurité accrue : Les faillites d’émetteurs restent rares, notamment pour les obligations d’États ou de grandes entreprises.
Risque de défaut maîtrisé : Même si un émetteur peut rencontrer des difficultés, tant qu’il est capable de rembourser, les investisseurs perçoivent les revenus promis et récupèrent leur capital.
Des revenus stables et prévisibles
Les obligations offrent un taux d’intérêt fixé lors de leur émission, appelé coupon. Ce taux, qu’il soit fixe ou variable, garantit des revenus réguliers pour l’investisseur.
Prédictibilité : Contrairement aux dividendes d’actions, les coupons des obligations sont connus dès le départ.
Stabilité : Les investisseurs savent à l’avance quel revenu sera généré et à quelle fréquence.
Une échéance définie
Les obligations ont une date d’échéance, également appelée maturité, fixée lors de leur émission. Cette date indique le moment où l’émetteur devra rembourser le capital initial.
Planification financière : L’échéance permet d’anticiper la disponibilité des fonds et d’organiser son portefeuille en fonction de ses objectifs.
Choix variés : Les obligations peuvent avoir des durées de maturité courtes (moins de 5 ans), moyennes (5-10 ans) ou longues (plus de 10 ans), permettant aux investisseurs d’adapter leur stratégie.
Pourquoi choisir Profitys pour investir dans les obligations ?
Chez Profitys, nous vous aidons à accéder aux meilleures opportunités en obligations, qu’il s’agisse de fonds obligataires dans votre assurance vie, de titres via un contrat de capitalisation, ou encore de placements adaptés à votre PER. Nos experts s'assurent que votre stratégie correspond à votre profil de risque et à vos objectifs de rendement.
Quels sont les taux d’intérêt des obligations ?
La rémunération des obligations dépend fortement de l’environnement général des taux d’intérêt, lequel est largement influencé par les politiques monétaires des banques centrales. Depuis, 2022, l’inflation a poussé ces institutions à relever les taux directeurs, augmentant ainsi le coût des emprunts pour les États, les entreprises et les institutions financières.
Rendements actuels des obligations
En cette fin d’année, les investisseurs peuvent s’attendre à :
3 à 5 % de rendement annuel pour des obligations jugées peu risquées, telles que les obligations d’État ou d’entreprises solides.
8 % ou plus pour les obligations à haut rendement (segment High Yield), qui présentent un risque de défaut plus élevé mais offrent des rémunérations attractives.
Alternatives aux obligations : les produits structurés
Pour les investisseurs souhaitant explorer d'autres options avec des rendements potentiellement ajustés à leurs objectifs et tolérances au risque, les produits structurés représentent une alternative intéressante. Ces produits permettent de piloter les rendements tout en adaptant le risque à la stratégie d'investissement.
Comment investir dans des obligations ?
Investir dans des obligations offre plusieurs options adaptées aux différents profils d’investisseurs et niveaux de connaissance du marché :
1. Investissement direct
Acheter directement des obligations via un courtier permet de choisir précisément les titres, comme des obligations d'État ou d'entreprise. Cependant, ce type d’investissement requiert une expertise approfondie du marché obligataire, car il peut être complexe et nécessite de comprendre les mécanismes liés au risque de crédit et à la variation des taux d’intérêt.
2. Via des fonds ou ETF obligataires
Les fonds spécialisés et les ETF (Exchange Traded Funds) obligataires sont des solutions pratiques pour diversifier facilement vos investissements. Ils offrent une exposition à un portefeuille varié d'obligations, tout en étant gérés par des professionnels. Cette méthode convient particulièrement aux investisseurs souhaitant une gestion simplifiée et une diversification immédiate.
3. Fonds obligataires datés
Ces fonds, également appelés "fonds à échéance", investissent dans des obligations arrivant à maturité dans un horizon temporel défini (généralement entre 3 et 7 ans). Ils présentent l’avantage d’une meilleure prévisibilité des rendements et d’un risque maîtrisé lié à la durée de vie limitée du fonds.
4. Plateformes de financement participatif
Certaines plateformes de financement participatif permettent d’investir dans des obligations émises pour financer des projets spécifiques (entreprises, immobilier, énergies renouvelables, etc.). Ces plateformes offrent des opportunités uniques mais comportent des risques plus élevés, notamment en cas de défaut des projets soutenus.
La pertinence des obligations liées à l’inflation
L’inflation est un facteur déterminant pour les obligations, en particulier celles à taux fixe, car elle réduit leur rendement réel. Si le taux d'intérêt de vos obligations est inférieur au taux d'inflation, la rentabilité réelle peut devenir négative, diminuant ainsi votre pouvoir d'achat.
Obligations indexées sur l’inflation (OII)
Pour contrer l’impact de l’inflation, les obligations indexées sur l’inflation ajustent leurs rendements en fonction de l'évolution des prix. Elles se déclinent en deux types principaux :
Indexation sur le coupon : Le taux d'intérêt est recalculé périodiquement selon l'évolution de l'indice des prix.
Indexation sur le montant nominal : Le capital à rembourser à l’échéance est ajusté à l’inflation, augmentant ainsi la valeur restituée à l’investisseur.
Par exemple, en France, vous trouverez :
Les OATi, indexées sur l’inflation française.
Les OAT€i, indexées sur l’inflation de la zone euro.
Ces produits, souvent émis par des gouvernements, offrent une protection contre l’inflation mais comportent également des risques. Une inflation excessive ou imprévue pourrait entraîner une volatilité accrue de la valeur des obligations.
Chez Profitys, nous vous guidons dans le choix des solutions adaptées à vos objectifs et à votre tolérance au risque, qu’il s’agisse d’investir dans des fonds obligataires, des ETF, ou des obligations indexées sur l’inflation. Nos experts veillent à intégrer vos placements dans des enveloppes optimisées.
